الخصائص التجريبية لاستراتيجيات التداول الديناميكية في حالة صناديق التحوط بدف

الخصائص التجريبية لاستراتيجيات التداول الديناميكية في حالة صناديق التحوط.

وتبين الأدلة التجريبية أن نمط القيمة فقط يشبه الشراء والاستمرار. وفي حين كانت النتائج التجريبية معقولة، فإن الورقة كانت ستكون أكثر إقناعا إذا كان هناك بعض المقارنة ضد استراتيجيات الزخم. ومن المثير للاهتمام جدا أن إسناد الأداء يتطلب مثل هذه الأفكار العميقة. التحليل التجريبي لصندوق التحوط من استراتيجيات التداول الديناميكية: التحيز في مؤشرات صناديق التحوط الخصائص التجريبية لاستراتيجيات التداول الديناميكية: الاختلافات الأسلوبية عبر صناديق التحوط كما كشفت من استراتيجيات التداول الديناميكية:

فيديو حسب الموضوع:

أوبورن المدرب زوجة كريستي مالزان يتفق مع المباراة و إهرموني: الرجال هي الهزات.

5 أفكار على & لدكو؛ الخصائص التجريبية لاستراتيجيات التداول الديناميكية حالة صناديق التحوط & رديقو؛

الخيارات الثنائية تسجيل الدخول في الولايات المتحدة.

يتكون الرقم الثنائي من 0s و 1s فقط.

الرجال لديهم الكهوف الرجل، والآن النساء يحصلون على بقعة خاصة بهم: وقالت إنها يلقي.

هو لا يزال أفضل مزود إشارة التداول وما هي الفخاخ من هذه الخدمة إشارات ثنائية.

ملخص أبحاث صندوق التحوط - ديفيد أ. هسيه.

منشورات عن صناديق التحوط.

مقالات مجلة مراجعة الأقران:

(1) "الخصائص التجريبية لاستراتيجيات التداول الدينامي: حالة صناديق التحوط"، مع ويليام فونغ، استعراض الدراسات المالية، 10 (1997)، 275-302. ملخص، ملخص، ملف بدف.

[الملخص: هذه هي المقالة الأولى عن صناديق التحوط المنشورة في مجلة أكاديمية محكمة. في هذه المقالة، نبين أن عوائد صناديق التحوط تختلف كثيرا عن عوائد صناديق الاستثمار المشتركة. وبالإضافة إلى ذلك، عوائد صناديق التحوط متفاوتة جدا - يمكن للمكونات الرئيسية الخمسة الأولى أن تفسر روجلي 45٪ من الاختلاف المقطع العرضي.]

[ملخص: في هذه المقالة، نجد أن معدل التناقص في الأموال التي يديرها مستشاري تجارة السلع (كتاس) أعلى من تلك التي صناديق الاستثمار المشترك. ومع ذلك، فإن كلا من الصناديق المهدرة والمذابة تظهر أنماطا مماثلة للعائد مثل الخيارات فيما يتعلق بأسواق الأسهم العالمية.]

[الملخص: في حين أن عوائد صناديق التحوط لها توزيعات غير عادية، وبالتالي فإن إطار التباين المتوسط ​​القياسي غير قابل للتطبيق. ومع ذلك، فإننا نبين أن تحليل التباين المتوسط ​​يحافظ تقريبا على ترتيب صناديق التحوط على أساس وظائف المرافق القياسية.]

[ملخص: تقترح المقالة نموذج عمل لصناديق التحوط لشرح رغبتهم في السرية وسمات تقاسم المخاطر بين المديرين والمستثمرين. كما نناقش كيفية استخدام الطرق الإحصائية لنمذجة عوامل الخطر في استراتيجيات صناديق التحوط المختلفة.]

[5] "خصائص الأداء لصناديق التحوط وصناديق كتا: التحيز الطبيعي مقابل التحيزات الزائفة"، مع ويليام فونغ، مجلة التحليل المالي والكمي، 35 (2000)، 291-307. ملف بدف (الإصدار الأخير قبل النشر).

[الملخص: تبحث هذه المقالة التحيزات المختلفة في قواعد بيانات صناديق التحوط، وتقترح استخدام الأموال من الأموال كمقياس أكثر دقة لأداء صندوق التحوط الكلي.]

[الملخص: تشير هذه المقالة إلى تعرض صندوق التحوط خلال عدد من أحداث السوق من انهيار سوق الأسهم في أكتوبر 1987 حتى أزمة العملة الآسيوية لعام 1997. ولا نجد دليلا يذكر على أن صناديق التحوط تسببت بشكل منهجي في انحراف أسعار السوق عن الأساسيات الاقتصادية].

(7) "ذي ريسك إن هيدج فوند ستراتيجيس: ثوري أند إيفيدنس فروم تريند فولويرس"، ويليام فونغ، ريفيو أوف فينانسيال ستوديز، 14 (2001)، 313-341. ملف PDF. الفائز في مؤسسة فيشر بلاك ميموريال 1999 جائزة روبرت جيه شوارتز التذكارية لأفضل ورقة عن صناديق التحوط. [صيغت في وقت سابق من هذه الورقة بعنوان: "نهج محايد المخاطر لتقدير الاتجاه بعد استراتيجيات"، "ديناميات غير الخطية للاتجاه بعد استراتيجيات".]

[الملخص: هذه المقالة نماذج استراتيجية الاتجاه التالية من العديد من صناديق السلع والصناديق الآجلة المدارة باستخدام سترابادلز تراجع. وتبين لنا أن حافظات الاسترجاعات يمكن أن تفسر عوائد الأموال التي تتبع الاتجاه بشكل أفضل من مؤشرات الأصول القياسية.]

(8) "معايير أداء صندوق التحوط: التحيز في محتوى المعلومات والقياس"، مع ويليام فونغ، المحلل المالي، 58 (2002)، 22-34. ملف بدف (الإصدار الأخير قبل النشر).

[الملخص: تقوم هذه المقالة بتحديث تقديرات التحيزات في قواعد بيانات صناديق التحوط، وتظهر كيفية استخدام الأموال من أجل قياس عوائد صناديق التحوط بشكل أكثر دقة.]

[ملخص: هذه هي المادة الأولى التي تقترح استخدام أسعار السوق للأوراق المالية المتداولة لخلق معايير "تستند إلى الأصول" لصناديق التحوط. وتبين لنا أن الأسهم كاب الصغيرة، وسندات العائد العالي، وأسواق الأسهم الناشئة يمكن أن تفسر قدرا كبيرا من التباين العائد في العديد من استراتيجيات صناديق التحوط.]

[ملخص: توضح هذه المقالة أن صناديق التحوط ذات الدخل الثابت لديها عادة تعرض لفوارق أسعار الفائدة، مثل فروقات الائتمان، وفروق الرهن العقاري، إلخ. من خلال ربط استراتيجيات صندوق التحوط الثابت للدخل بفوارق أسعار الفائدة، يمكننا أن نمذج أداء هذه الاستراتيجيات عند ينتشر أكثر انتشارا، كما في 1970s. وهذا لا يمكن القيام به باستخدام التاريخ القصير لصناديق التحوط في 1990s، عندما تقلب انتشار أقل بكثير.]

[11] "معايير صندوق التحوط: نهج قائم على المخاطر"، مع ويليام فونج، المحلل المالي جورنال، 60 (2004)، 65-80. ملف بدف (الإصدار الأخير قبل النشر). [تلقت هذه الورقة معهد كفا غراهام وجائزة دود للتميز لعام 2004.]

[الملخص: تقترح المقالة نموذجا سبعة عوامل لصناديق التحوط. ونستخدم عاملين من عوامل اإلنصاف) من البحوث المتعلقة بصناديق التحوط الخاصة باألسهم (، واثنين من عوامل السندات) من األبحاث المتعلقة بصناديق التحوط ذات الدخل الثابت (، وثلاثة عوامل تتبع االتجاهات) من البحوث المتعلقة بصناديق السلع األولية وصناديق العقود اآلجلة المدارة (. هذه العوامل السبعة يمكن أن تفسر ما يصل إلى 80٪ من تباين العائد من الأموال من الأموال ومؤشرات صناديق التحوط المختلفة.]

(12) "إكستراكتينغ بورتابل ألفاس فروم إكيتي لونغ-شورت فوند فوندز"، ويليام فونغ، جورنال أوف إنفستمنت ماناجيمنت، 2 (2004)، 57- 75. ملف بدف (الإصدار الأخير قبل النشر). أعيد طبعه في H. جيفورد فونغ (إد.)، عالم صناديق التحوط: الخصائص والتحليل، نيو جيرسي: وورد سسينتيفيك، 2005، 161-180.

[الملخص: توضح هذه المقالة أن صناديق التحوط طويلة الأجل للأسهم لها ألفا كبيرة بالنسبة للعوامل التقليدية (مثل S & أمب؛ P 500) فضلا عن عوامل بديلة (على سبيل المثال أسهم رأس المال الصغير الكبير). ويمكن أن يتم استخراج هذه الفاصوليا البديلة عن طريق التحوط من عوامل الخطر الرئيسية.]

كونفيرانس فولوميس، بوك تشابترس، الأوراق المدعوة:

(13) "هل تقوم صناديق التحوط بتعطيل الأسواق الناشئة؟" مع ويليام فونغ وكونستانتينوس تساتسارونيس، بروكينغز-وارتون بابيرس أون فينانسيال سيرفيسز، 2000، 377-421. ملف بدف (الإصدار الأخير قبل بوبلكاتيون).

[الملخص: تقدم هذه الورقة تقديرات كمية تفصيلية عن تعرضات صناديق التحوط خلال أزمة العملة الآسيوية لعام 1997. وتبين لنا أن مواقف صناديق التحوط ليست إلا جزءا صغيرا من الرهانات المضاربة الكبيرة التي يتخذها المستثمرون في هذه الحلقة. وفي حد ذاتها، لم يكن بإمكان مراكز التحوط أن تطغى على قدرة المصارف المركزية الآسيوية على الحفاظ على نظام سعر الصرف الخاص بها.]

(14) "المخاطر في استراتيجيات صندوق التحوط: ألفاس بديل وبيتاس بديل"، مع ويليام فونغ، في لارس جيغر (إد)، الجيل الجديد لإدارة المخاطر لصناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة، لندن: يوروموني إنستتوتينال إنفستورس بلك، 2003، 72-87. ملف بدف (الإصدار الأخير قبل النشر).

[15] "صناديق التحوط: صناعة في سن المراهقة"، مع ويليام فونغ. ملف PDF. البنك الاحتياطي الفدرالي أتلانتا الاقتصادية الاستعراض، 2006 (الربع الرابع)، 91، 1-33.

"إسناد الأداء وتحليل الأنماط: من صناديق الاستثمار المشترك إلى صناديق التحوط"، مع ويليام فونغ، 1996. ملف بدف.

بلان سبونسور ماغازين، جول-أوج 1998، Q & أمب؛ A: التحوط للتنويع، من قبل غريغوري J. ميلمان.

انقر هنا لإرسال رسالة إلكترونية إلى ديفيد A. هسيه.

انتقل إلى أدوب ريدر تحميل الموقع للحصول على البرمجيات الحرة لقراءة ملفات بدف.

رسالة دكتوراه: تحليل استراتيجيات صندوق التحوط.

456 تاريخ النشر: 18 سبتمبر 2007.

دانيال ب. ج. كابوتشي.

هيك - Université دي ليج؛ كلية لوكسمبورغ المالية؛ مركز إدهيك للمخاطر وإدارة البحوث.

تاريخ مكتوب: أغسطس 2007.

هذه الأطروحة دكتوراه تحلل استراتيجيات صندوق التحوط بالتفصيل من خلال تحلل الأرقام أداء صندوق التحوط. هدفنا هو تقديم صناديق التحوط، لفهم ما يتوقع المديرون القيام به وفهم كيفية جعل أو تدمير القيمة مع مرور الوقت. ولتحقيق هذا الهدف، نقوم بتطوير نموذج تحليل الأداء متعدد العوامل، واستخدامه على مدى عدة فترات زمنية وتحسينه مع مرور الوقت. ويهدف هذا النموذج إلى تحديد ما إذا كانت صناديق التحوط تنشئ ألفا نقيا مع مرور الوقت (ألفا على الأسواق الكلاسيكية) وما إذا كان هناك استمرار في عائدات صناديق التحوط على مر الزمن. بعد ذلك، أتحلل جانبا آخر محددا لصناديق التحوط، وحيادها بالنسبة لأسواق الأسهم من أجل التحقق من صحة ادعاءات مدراء صناديق التحوط بأنها محايدة في السوق. وأخيرا، نقوم بتطوير تدابير جديدة فعالة للحدود، والتي لا تشمل فقط العوائد والتقلب، ولكن أيضا الانحراف والتفرطح من أجل تحديد ما إذا كانت صناديق التحوط مفيدة حقا للمستثمرين.

الكلمات الرئيسية: صندوق التحوط، الأداء، الثبات، الانحراف، التفرطح، ألفا، بيتا، التحوط، السوق، محايدة في السوق.

جيل التصنيف: G2، G11، G15.

دانيال كابوتشي، دكتوراه - كايا (كاتب الاتصال)

هيك - Université دي ليج (إمايل)

بلد الجامعة 7 بات. B31.

لوكسمبورغ مدرسة المالية (البريد الإلكتروني)

4 رو ألبيرت بورشيت.

مركز إدهيك للمخاطر وإدارة البحوث (البريد الإلكتروني)

59046 ليل سيديكس.

إحصاءات الورق.

المجلات الإلكترونية ذات الصلة.

صناديق الاستثمار، صناديق التحوط، وصناعة الاستثمار المجلة الإلكترونية.

الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.

أوراق الموصى بها.

روابط سريعة.

حول.

يتم استخدام ملفات تعريف الارتباط بواسطة هذا الموقع. لرفض أو معرفة المزيد، انتقل إلى صفحة ملفات تعريف الارتباط. تمت معالجة هذه الصفحة بواسطة apollo7 في 0.141 ثانية.

صناديق التحوط في إطار تخصيص المخاطر: الجزء 1.

12 الصفحات نشرت: 7 مايو 2018.

هيلاري تيل.

بريميا للبحوث ذ. م.م. معهد إدهيك للمخاطر. مركز مورغان للسلع الأساسية، جامعة كولورادو دنفر كلية إدارة الأعمال؛ السلع العالمية لبحوث البحوث التطبيقية.

ديت وريتن: أوغست 2002.

هذه المقالة هي الأولى في سلسلة من جزأين. وستناقش السلسلة الطرق المبتكرة التي يعزز بها الأكاديميون والممارسون منهجيات تخصيص الأصول من أجل دمج صناديق التحوط. سوف تبدأ هذه المقالة بمناقشة الممارسة الحالية في أعمال تخصيص الأصول، تليها ملاحظة ما هي المشاكل الفريدة التي تحدث عند تطبيق هذه المنهجية لصناديق التحوط. وأخيرا سوف تناقش المقالة عددا من الحلول الرائدة لهذه المشاكل.

الكلمات الرئيسية: صناديق التحوط، عوامل الخطر، محفظة.

جيل التصنيف: G11، G23.

هيلاري تيل (جهة الاتصال)

بريميا ريزارتش ليك (إمايل)

53 W. جاكسون Blvd.

شيكاغو، إيل 60604.

معهد إدهيك للمخاطر.

J. P. مورغان مركز السلع الأساسية، جامعة كولورادو دنفر كلية إدارة الأعمال (البريد الإلكتروني)

1475 شارع لورنس

دنفر، كو 80202.

السلع العالمية لبحوث البحوث التطبيقية (البريد الإلكتروني)

مركز مورغان للسلع الأساسية.

1475 شارع لورانس.

دنفر، كو 80202.

إحصاءات الورق.

المجلات الإلكترونية ذات الصلة.

صناديق الاستثمار، صناديق التحوط، وصناعة الاستثمار المجلة الإلكترونية.

الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.

نماذج الاقتصاد القياسي: أسواق رأس المال - المخاطر إجورنال.

الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.

روابط سريعة.

حول.

يتم استخدام ملفات تعريف الارتباط بواسطة هذا الموقع. لرفض أو معرفة المزيد، انتقل إلى صفحة ملفات تعريف الارتباط. تمت معالجة هذه الصفحة بواسطة apollo7 في 0.125 ثانية.

الخصائص التجريبية لاستراتيجيات التداول الديناميكية: حالة صناديق التحوط.

ويليام فونغ، ديفيد أ. هسيه؛ الخصائص التجريبية لاستراتيجيات التداول الدينامي: حالة صناديق التحوط، استعراض الدراسات المالية، المجلد 10، العدد 2، 1 نيسان / أبريل 1997، الصفحات 275-302، دوي / 10.1093 / رفس / 10-2-275.

تنزيل ملف الاقتباس:

& # 169؛ 2018 مطبعة جامعة أكسفورد.

تقدم هذه المقالة بعض النتائج الجديدة على مجموعة بيانات غير مستكشفة على أداء صندوق التحوط. وتشير النتائج إلى أن صناديق التحوط تتبع استراتيجيات تختلف اختلافا كبيرا عن صناديق الاستثمار، وتدعم الادعاء بأن هذه الاستراتيجيات ذات ديناميكية عالية. ويخلص المقال إلى خمسة أنماط استثمارية مهيمنة في صناديق التحوط، والتي عندما تضاف إلى نموذج عامل فئة الأصول شارب (1992) يمكن أن توفر إطارا متكاملا لتحليل نمط كل من شراء وعقد واستراتيجيات التداول الديناميكية.

أكسفورد الحساب الأكاديمي.

عنوان البريد الإلكتروني / اسم المستخدم.

يجب على معظم المستخدمين تسجيل الدخول باستخدام عنوان بريدهم الإلكتروني. إذا كنت قد سجلت أصلا باسم مستخدم، يرجى استخدام ذلك لتسجيل الدخول.

سجل الدخول عبر المؤسسة.

الوصول على المدى القصير.

لشراء الوصول على المدى القصير، يرجى تسجيل الدخول إلى حسابك الأكاديمي أكسفورد أعلاه.

أليس لديك حساب أكسفورد أكاديمي بالفعل؟ تسجيل.

تنبيهات البريد الإلكتروني.

مقالات ذات صلة في.

نقلا عن مقالات عبر.

أونلين إيسن 1465-7368 طباعة إيسن 0893-9454 كوبيرايت & # 169؛ 2018 جمعية الدراسات المالية.

مصادر.

مطبعة جامعة أكسفورد هي قسم من جامعة أكسفورد. وهو يعزز هدف الجامعة المتميز في البحث والمنح الدراسية والتعليم عن طريق النشر في جميع أنحاء العالم.

كوبيرايت & كوبي؛ 2017 مطبعة جامعة أكسفورد سياسة الخصوصية سياسة ملفات تعريف الارتباط الإشعارات القانونية خريطة الموقع إمكانية الوصول الحصول على أدوب ريدر.

هذه الميزة متاحة للمشتركين فقط.

هذا بدف متاح للمشتركين فقط.

للوصول الكامل إلى قوات الدفاع الشعبي هذه، قم بتسجيل الدخول إلى حساب موجود، أو شراء اشتراك سنوي.